富士五湖の一つで、東に河口湖があり、西は青木ヶ原樹海に接する自然豊かな湖。山梨県指定天然記念物フジマリモの群落地です。
山中湖、河口湖に比べると観光化が進んでいない静かな環境で、自然を満喫できます。湖畔にはキャンプ場が点在していて、シーズン中は釣りやマリンスポーツ、アウトドアを楽しむ人で賑わいます。
湖の北には富士を望む紅葉台が広がり、秋にはススキが風情を醸しだしています。湖岸には「西湖民宿村」と「根場民宿村」があり、小・中学校の林間学校やスポーツ、音楽等のサークルの合宿などによく利用されています。
かつて富士山北麓には、剗の海という広大な湖がありましたが、864年に富士山の側火山である長尾山で大噴火が発生しました。流れ出た膨大な量の溶岩は森林地帯を焼き払った末に、北麓にあった剗の海に達し、大半を埋没させました。溶岩流の端に剗の海の一部であった西湖、精進湖が残りました。